統一投信旗下「統一台股升級 50 主動式 ETF 基金」（00403A）5 月 12 日正式在台灣證交所掛牌上市。首日收盤報 10.8 元，較預估淨值約 10.23 元出現約 5.57% 溢價，漲幅 5.88% 看似亮眼，但相當部分來自市場追價造成的溢價，而非標的資產淨值同步上漲。
綜觀全天成交量達 418 萬 3,651 張、成交金額 449.22 億元，00403A 一舉刷新台股 ETF 掛牌首日成交紀錄，熱度堪比熱門新股。
這檔在 3 天募集期內就吸金超過 790 億元、寫下台股 ETF 成立規模第 2 大紀錄的新基金，到底是什麼樣的商品？適不適合一般投資人？
《數位時代》以下整理一份完整懶人包，從基金特色、成分股、配息到怎麼下單，一次說清楚。
文章目錄
- 00403A 是什麼？
- 00403A 上市時間？關鍵時程一次看
- 00403A 成分股有哪些？
- 00403A 怎麼配息？什麼時候配？
- 00403A 費用怎麼算？
- 00403A 怎麼買？4 個步驟看懂
- 00403A 適合誰買？
- 00403A 投資風險
- 00403A 常見問題 Q&A
00403A 是什麼？
00403A 全名「統一台股升級 50 主動式 ETF 基金」，是統一投信繼 00981A 後推出的第二檔台股主動式 ETF。基金證券簡稱「主動統一升級 50」，由統一投信擔任基金經理公司、彰化商業銀行擔任保管銀行，計價幣別為新台幣。
跟一般人熟悉的 0050（元大台灣 50）最大的差別在於「主動」與「被動」：0050 是被動式 ETF，照著台灣 50 指數的成分股與權重買；00403A 則是主動式 ETF，由基金經理人張哲瑋帶領團隊，在台股市值前 200 大企業中主動選 50 檔組合，可以隨市況每日調整。
統一投信給這檔基金的策略定位是「精英 50 + 150」：
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核心配置：以市值前 50 大企業為基底，但保留剔除權——若大型權值股表現轉弱或產業趨勢出問題，經理人可以主動調出，不必照單全收。
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增強配置：從市值第 51 到 200 大的企業中，挑選有機會升格進前 50 大、具備產業趨勢與成長動能的「潛力候補股」提前布局。
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動態調整：經理人可依市況逐日換股，不像被動 ETF 每季才調整一次。
00403A 還有一個被市場留意的設計：金管會在 2026 年 4 月才把台股基金與主動式 ETF 的單一個股持股上限從 10% 放寬到 25%；統一投信進一步取得主管機關的「躍進計畫獎勵」，讓 00403A 上限可達 30%，是首檔取得 30% 集中持股放行的台股 ETF。
這意味著經理人在強勢股持續上漲時，不必因法規硬性減碼，可以讓核心持股繼續發揮動能。
00403A 上市時間？關鍵時程一次看
00403A 的關鍵時間軸如下：
| 時間 | 事件 |
|---|---|
| 2026 年 4 月 22 日至 24 日 | 募集期間（IPO 申購 10 元，已結束） |
| 2026 年 4 月 28 日 | 基金成立日 |
| 2026 年 5 月 12 日 | 正式掛牌上市 |
| 2026 年 10 月底（暫定） | 基金成立滿 180 天後首次配息評價 |
| 2026 年 11 月（暫定） | 首次除息日（實際以投信公告為準） |
由於 IPO 申購管道已關閉，5 月 12 日起一般投資人想參與 00403A，只能透過券商在集中市場買進，跟買一般股票或 ETF 是一樣的流程。
00403A 成分股有哪些？
00403A 以 50 檔股票為投資組合原則，預估產業配置以科技相關產業為主，反映經理團隊對台灣半導體與 AI 供應鏈的高度信心。
不過，5 月 11 日公布資料顯示，掛牌前股票部位約占基金資產 71.48%，因此不宜直接把「科技相關產業逾 9 成」解讀為基金總資產配置。
以下為發行初期公布的預計產業配置，實際持股與產業比重以統一投信官網每日更新為準：
| 產業類別 | 投資比重 |
|---|---|
| 半導體（含晶圓代工、IC 設計、封測） | 約 45% |
| 電子零組件 | 約 20% |
| 其他電子 | 約 12% |
| 電腦及週邊設備 | 約 10% |
| 通信網路 | 約 4% |
| 金融保險 | 約 3% |
00403A 前 10 大持股（2026 年 5 月 11 日）
主動式 ETF 的成分股會隨經理人操作每日變動。以下為統一投信官網公布的 5 月 11 日最新前 10 大持股：
| 排序 | 股票代號 | 股票名稱 | 持股權重 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2330 | 台積電 | 11.69% |
| 2 | 2383 | 台光電 | 4.44% |
| 3 | 2308 | 台達電 | 4.25% |
| 4 | 3017 | 奇鋐 | 4.20% |
| 5 | 3665 | 貿聯-KY | 3.52% |
| 6 | 2303 | 聯電 | 3.43% |
| 7 | 3037 | 欣興 | 3.32% |
| 8 | 2345 | 智邦 | 2.93% |
| 9 | 8299 | 群聯 | 2.71% |
| 10 | 3711 | 日月光投控 | 2.71% |
整體淨資產截至 5 月 11 日約 791.7 億元、單位淨值 10.20 元、流通在外受益權單位約 77.6 億單位。其餘成分股還包括緯穎、金像電、南電、世界先進、聯發科等共 44 檔台股，最新完整持股可至統一投信官網查詢。
編按：以上為發行初期持股結構，主動式 ETF 的持股與權重會隨經理人操作調整，不是固定不變。
00403A 怎麼配息？什麼時候配？
00403A 採季配息設計，每年於 1 月、4 月、7 月、10 月底進行評價，並附「收益平準金」機制。重點如下：
-
首次配息評價時間：依規定，基金需成立滿 180 天才能進行首次評價。以 4 月 28 日成立日推算，首次評價時間最快落在 2026 年 10 月底，除息日預估在 11 月，實際金額由投信公告為準。
-
收益平準金是什麼？ 是從新申購資金中提撥的準備金，當大量新投資人加入時，用來補足每單位配息可能被稀釋的部分，讓原有受益人的配息不會被新進資金拉低。
-
配息來源可能包含本金：基金名稱本身就標示「基金之配息來源可能為收益平準金」。當配息來自平準金或本金，可能造成投資人原始投資金額減損，不能把「有配息」當成「賺到錢」。
00403A 費用怎麼算？
主動式 ETF 因為由經理人主動選股，內扣費用通常高於被動式 ETF。依公開說明書揭露，00403A 的主要費用項目如下：
| 費用項目 | 費率 |
|---|---|
| 經理費 | 基金規模 200 億以下：1.20%／逾 200 億部分：1.00% |
| 保管費 | 0.035% |
| 績效指標授權費 | 每年基金平均淨資產之 0.01% |
| 上市費及年費 | 每年資產規模 0.03%，最高 30 萬元 |
| 其他費用 | 召開受益人會議（預估每次 150 萬元）、簽證費、清算費、訴訟費等以實際發生數為準 |
要注意的是，這些費用每日反映在基金淨值中，因此投資人不會看到帳戶被另外扣款。
經理費採級距制：基金規模 200 億以下的部分適用 1.20%、超過 200 億的部分適用 1.00%；若以 200 億以下級距加計保管費與績效指標授權費，證交所 e添富列示的管理費率為 1.245%，但基金規模逾 200 億後，超過部分經理費降為 1.00%，實際有效費率會低於 1.245%。
對照 0050 因規模龐大、級距後費率約 0.1% 上下，00403A 的主動管理成本仍明顯高於被動 ETF，長期持有時需要主動選股的超額報酬填補費用差距，才有機會跑贏被動式 ETF。
00403A 怎麼買？4 個步驟看懂
5 月 12 日掛牌後，00403A 的交易方式跟一般上市股票、ETF 一樣，最小單位為 1 股（零股交易），漲跌幅 10%，證券交易稅 0.1%、買賣手續費最高 0.1425%。
在集中市場買進 4 步驟
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打開券商交易 App：國泰、凱基、永豐金、富邦、元大等台灣主要券商都可下單。
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搜尋代號「00403A」：注意尾巴的「A」是主動式 ETF 的標示，跟一般 ETF 代號不同。
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先查折溢價率：掛牌初期容易出現市價高於淨值（溢價）的狀況，建議先比對當日預估淨值，避免買在溢價偏高的時間點。
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依一般委託方式下單：可選擇市價或限價、整股或零股，跟買台積電或任何其他台股標的的下單流程相同。
想定期定額怎麼辦？
統一投信已公告支援 00403A 定期定額的券商，可選擇每週或每月固定金額投入，適合長期建立部位：
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上市首日即上架：統一證券（定期存股）、國泰證券、康和證券（定期存股）、華南永昌證券、中國信託證券、第一金證券、玉山證券
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凱基證券：5 月 13 日上架
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群益金鼎證券：5 月 18 日上架
折溢價率是什麼？為什麼要看？
折溢價率指 ETF 的「市場成交價」與「實際淨值」之間的落差。市價高於淨值稱為溢價（買貴了）、低於淨值稱為折價（買便宜了）。新掛牌 ETF 容易因人氣推升出現溢價，買在高溢價的投資人，即使基金實際資產沒下跌，市價也可能隨情緒降溫先修正。
因此，可在統一投信官網或券商交易系統查到當日預估淨值對照。
00403A 適合誰買？三類人可以考慮
00403A 屬於風險報酬等級 RR4 的中高風險商品，並不是適合所有人的選項。以下三類投資人可考慮：
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看好台灣 AI 與半導體供應鏈長線發展：預估產業配置高度集中在科技相關產業，本質上是對台灣半導體與 AI 供應鏈的集中投資。
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持有 0050 但希望有超越大盤的機會：00403A 可在大型權值股的基礎上加入主動選股的潛在超額報酬，但代價是較高內扣費用。
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想透過季配息建立現金流：00403A 的季配設計與平準金機制，搭配同樣季配的 00981A，可以拼出 8 個配息評價時點。
哪些人可能不適合？
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保守型投資人：產業集中度高、科技股波動大，不適合追求穩定低波動者。
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堅持低費用指數化投資：00403A 主要費用合計（經理費 + 保管費 + 績效指標授權費）明顯高於 0050 級距後約 0.1% 上下的費率，長期複利下成本差距明顯。
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短期內需要動用資金：掛牌初期可能出現溢價修正，短期波動風險高。
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希望投資組合涵蓋多產業：00403A 集中在科技，並非全市場分散配置。
00403A 投資風險：5 個務必確認的事
主管機關核准 ≠ 保證獲利。在投入資金前，至少要確認以下 5 個風險：
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不保證打敗大盤：主動式 ETF 的績效高度取決於經理人判斷，過去基金績效不代表 00403A 未來表現。
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產業高度集中：預估產業配置以科技相關產業為主，當半導體或 AI 供應鏈出現大幅修正，淨值波動會放大。
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內扣成本侵蝕長期報酬：經理費（200 億以下 1.20%、逾 200 億部分 1.00%）加上保管費 0.035%、績效指標授權費 0.01% 等項目，長期複利下會明顯吃掉報酬，主動選股若無法持續創造超額報酬，反而會落後低費用被動 ETF。
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掛牌初期溢價風險：熱門新 ETF 掛牌時容易出現溢價，買在高溢價的投資人有「即使基金資產沒跌、市價也先修正」的風險。
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最大損失為全部本金：依公開說明書揭露，本基金無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人最大損失可能為全部投資金額。
00403A 常見問題 Q&A
Q1：00403A 跟 0050 差在哪？
0050 是被動式 ETF、追蹤台灣 50 指數，成分股固定、每季調整；00403A 是主動式 ETF，由經理人在前 200 大企業中選 50 檔組合、可逐日調整持股，並擁有 30% 單一持股上限的彈性。
Q2：00403A 跟同公司的 00981A 是同一個經理人嗎？
不是。00981A 的經理人是陳釧瑤、聚焦電子下游與設備類股；00403A 的經理人是張哲瑋、聚焦半導體上游。兩者同屬統一投信但管理各自的基金。
Q3：00403A 第一次配息是什麼時候？
依規定基金需成立滿 180 天才能進行首次評價。以 2026 年 4 月 28 日成立日推算，首次評價最快落在 2026 年 10 月底，除息日預估在 11 月。
Q4：00403A 募集破 790 億有什麼意義？
綜合國內媒體報導，這是台股 ETF 成立規模第 2 大紀錄。但募集規模大不等於未來績效好，掛牌後實際表現仍取決於市場與經理人操作。
簡單來說就是：這檔 ETF 一出場，就有很多人把錢交給他，規模很大、很熱門，未來買賣會比較好成交，不太會出現那種「想賣賣不掉」的窘境。這叫做「流動性好」。但「募集金額很大」只代表人氣與規模，不代表報酬一定比較好。
Q5：可以買零股嗎？
可以。00403A 跟一般股票、ETF 一樣支援零股交易，最小買賣單位為 1 股，對小資族進場門檻低。
Q6：適合存股族長期持有嗎？
00403A 季配息加上平準金的設計對存股族有吸引力，但預估產業配置高度集中在科技相關產業，波動度可能高於高股息 ETF。若目標是穩定配息與低波動，傳統市值型或高股息 ETF 可能更適合；如果同時看好台灣科技長線，則可納入存股組合作為成長型配置。
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（本文轉載自《數位時代》，初稿為 AI 編撰）
